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Text File  |  1992-10-01  |  3KB  |  70 lines
  1. @061 CHAP ZZ
  2.  
  3.        ┌─────────────────────────────────────────────────┐
  4.        │ CAPITAL-INTENSIVE BUSINESSES:  CHOICE OF ENTITY │
  5.        └─────────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. In general, capital-intensive businesses, such as high-
  8. tech, retail, and manufacturing firms, are still good can-
  9. didates for incorporating as C corporations, for several
  10. major reasons:
  11.  
  12.       .  Limitation of personal liability is often highly
  13.          important in these types of business (although an
  14.          S corporation will provide the same degree of
  15.          protection from creditors);
  16.  
  17.       .  Businesses of these types often need to retain
  18.          a significant part of their earnings to facili-
  19.          tate expansion, pay off long-term debt, etc.
  20.          Accordingly, they are good candidates for income-
  21.          splitting, taking advantage of low corporate tax
  22.          rates on the first $75,000 per year of taxable
  23.          income.  They are not subject to the flat rate
  24.          34% tax that applies to certain personal service
  25.          corporations.  Also, by the very nature of their
  26.          business, it is often possible to justify accumu-
  27.          lating large amounts of earnings in such corpora-
  28.          tions over the years without incurring accumu-
  29.          lated earnings penalty taxes, so long as the re-
  30.          tained funds are used for business expansion, and
  31.          not simply deposited in a bank account or invest-
  32.          ed in stocks and bonds or similar non-business
  33.          assets.
  34.  
  35.       .  These kinds of businesses may still adopt fiscal
  36.          tax years, which can be used, with proper tax
  37.          planning, to defer taxes (by using a January 31
  38.          fiscal year, for example, and paying January
  39.          bonuses each year to the employee-owners).
  40.  
  41.       .  Even if they are considered "closely held C cor-
  42.          porations," they may invest in activities that
  43.          generate passive losses and fully deduct these
  44.          losses against "net active income" (but not
  45.          against portfolio income) of the corporation.
  46.  
  47.       .  C corporations have the advantage of being able
  48.          to deduct medical insurance, medical reimburse-
  49.          ment plan payments, disability insurance, and
  50.          group term life insurance paid for owner-
  51.          employees, which S corporations and unincorpor-
  52.          ated businesses may not do, except on a very
  53.          limited basis.
  54.  
  55. While C corporations will face the problem of double taxa-
  56. tion when ultimately liquidated or sold, to the extent they
  57. retain income, and to the extent they have assets that ap-
  58. preciate, the problem of appreciating assets can be con-
  59. trolled somewhat by keeping assets that are likely to ap-
  60. preciate greatly over time, such as real estate, out of
  61. the corporation (by having the owners buy such assets and
  62. lease them to the corporation).  Double taxation on the
  63. retained income itself will not occur unless you sell your
  64. stock or liquidate the corporation during your lifetime,
  65. since the stock generally gets a step-up in basis if it is
  66. included in your estate when you die (at least under pre-
  67. sent law).
  68.  
  69.  
  70.